الصناديق الاستثمارية · قراءة 5 دقائق
كيف يعمل NAV؟
تعرّف ماذا يعني صافي قيمة الوثيقة ولماذا يهم عند مقارنة الصناديق.
NAV أو صافي قيمة الوثيقة هو قيمة الوحدة الواحدة في الصندوق بعد خصم الالتزامات من الأصول. وهو من أهم المؤشرات الأساسية لفهم تسعير الصندوق عبر الوقت.
المعادلة الأساسية
يجمع الصندوق القيمة السوقية لكل ما يملكه، ثم يطرح المصروفات والالتزامات، وبعدها يقسم الناتج على عدد الوثائق القائمة. الناتج هو قيمة الوثيقة الواحدة.
- الأصول ناقص الالتزامات.
- ثم نقسم على عدد الوثائق.
- الناتج هو NAV لكل وثيقة.
لماذا يتغير NAV؟
يتحرك NAV عندما تتغير قيمة المحفظة الأساسية، أو عندما يتم توزيع دخل، أو عندما تؤثر المصروفات على الصندوق. ارتفاع NAV غالباً يعكس تحسناً في أداء المحفظة عبر الزمن.
- ارتفاع الأصول يرفع NAV.
- التوزيعات قد تؤثر على المستوى.
- المصروفات تدخل في الحساب.
كيف تستخدمه بشكل صحيح؟
NAV الأعلى لا يعني بالضرورة صندوقاً أفضل. الأهم هو النظر إلى العائد التاريخي، والمخاطر، والرسوم، واستمرارية الأداء، وليس الرقم المجرد وحده.
- لا تقارن عبر NAV فقط.
- اربط NAV بالعائد.
- أضف المخاطر والرسوم.
طبّق ما تعلمته — استكشف صناديق الاستثمار المصرية أو اسأل المحلل الذكي.