صناديق الاستثمار الأقل تقلباً في مصر

التقلب المعتاد لكل فئة

كل الصناديق من الأقل تقلباً

كيف تُحسب هذه الأرقام

• التقلب السنوي: الانحراف المعياري لعوائد نهاية كل شهر مضروباً في الجذر التربيعي للعدد 12. نقيسه شهرياً لأن صافي قيمة أصول الصناديق المصرية يحمل تذبذباً تسعيرياً قصير الأجل يرتد خلال أسبوع أو أسبوعين، والتغيّرات اليومية المحوّلة إلى رقم سنوي كانت تحسبه مخاطرة. لا يُحتسب العائد الشهري إلا إذا كانت المسافة بين القيمتين بين 20 و45 يوماً، حتى لا تتحوّل الثغرات في البيانات إلى تقلب. الصندوق الذي لم يكمل عاماً يُحسب على وتيرة نشره الفعلية (أسبوعية أو يومية).
• أقصى انخفاض: أكبر هبوط من أي قمة سابقة إلى القاع التالي، بعد تصحيح إعادات التسعير (تغيّر مفاجئ في القيمة الاسمية للوثيقة) واستبعاد القراءات الشاذة المنفردة.
• الانحراف السلبي: الجذر التربيعي لمتوسط مربعات عوائد نهاية الشهر السالبة مقابل هدف 0% (تُحتسب الشهور الصاعدة صفراً)، مضروباً في الجذر التربيعي للعدد 12 — أي تذبذب الخسائر لا الأرباح.
• معدل النمو السنوي المركّب: النمو الهندسي السنوي من أول صافي قيمة أصول متاح إلى آخره، ولا يُنشر لصناديق عمرها أقل من تسعين يوماً.
• لا ننشر نسبة شارب أو ألفا أو بيتا: لا يوجد مؤشر مرجعي موثّق لكل فئة ولا سلسلة عائد خالٍ من المخاطر بالجنيه يمكن إعادة إنتاجها، ورقم لا يمكن إعادة إنتاجه لا يُنشر.

المنهجية الكاملة ←

أسئلة شائعة

ما معنى التقلب السنوي؟

هو الانحراف المعياري لعوائد صافي قيمة الأصول في نهاية كل شهر مضروباً في الجذر التربيعي للعدد 12 (وللصندوق الذي يقل عمره عن عام: لتغيّرات صافي قيمة أصوله اليومية أو الأسبوعية محوّلةً إلى رقم سنوي). تقلب 2% يعني أن السعر تحرّك عادةً في نطاق ضيق؛ وتقلب 25% يعني تحرّكات كبيرة في الاتجاهين. يُحسب من تاريخ الصندوق نفسه ولا يتنبأ بالمستقبل.

هل انخفاض التقلب يعني انخفاض المخاطر؟

يعني انخفاض تذبذب السعر التاريخي فقط. لا يقيس مخاطر الائتمان أو السيولة أو التضخم؛ فصندوق نقدي بتقلب شبه معدوم قد يخسر قوة شرائية أمام التضخم. أقصى الانخفاض يكمّل الصورة: أسوأ هبوط من قمة إلى قاع مرّ به الصندوق فعلاً.

لماذا لا يظهر صندوقي؟

يُدرج الصندوق عندما يتوافر له 30 ملاحظة على الأقل لصافي قيمة الأصول تكفي لحساب التقلب وأقصى الانخفاض معاً، وعندما لا تكون سلسلته موسومة بأثر إعادة تسعير يجعل الحساب مضللاً. الصناديق الأحدث والصناديق ذات التاريخ المتقطع لا تظهر حتى يكتمل تاريخها.