المحفظة الاستثمارية
Portfolio
المحفظة الاستثمارية هي مجموع الأصول المالية التي يمتلكها المستثمر من أسهم وسندات ووثائق صناديق ونقد. ويحدد تكوين المحفظة — أي أوزان كل فئة أصول وكل ورقة مالية — مستوى المخاطر والعائد الإجمالي لها. وفي مصر تُقيَّد الأوراق المالية للمستثمرين مركزيًا لدى شركة مصر للمقاصة والإيداع والقيد المركزي.
مثال
قد تحتفظ المحفظة بصندوق أسواق نقد لالتزام قريب، وصندوق أسهم لمال يمكن أن يبقى عقداً، واحتياطي نقدي — ثلاث حيازات تجيب عن ثلاثة أسئلة مختلفة.
لماذا يهم
المحفظة لا أي حيازة منفردة هي ما يحدد نتيجتك فعلاً. فالمركز الذي يبدو متهوراً بمفرده قد يكون رشيداً كجزء صغير من كل، والعكس صحيح تماماً.
خطأ شائع
الحكم على كل حيازة بأدائها وحدها. فالسؤال الصحيح ما الذي تفعله الحيازة للمحفظة — وما ينخفض حين يرتفع كل شيء آخر قد يكون يؤدي وظيفته بالضبط. والسؤال الأنفع عند المراجعة ليس أي الحيازات كان الأسوأ هذا العام، بل هل ما زال لكل حيازة سبب يبررها ضمن الكل.